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HypoVereinsbank neues Kursziel
24.01.2005
Merrill Lynch
Die Analysten von Merrill Lynch stufen die Aktie der HypoVereinsbank (ISIN DE0008022005 / WKN 802200) unverändert mit "buy" ein.
Die Entscheidung der HypoVereinsbank Sonderwertberichtigungen vorzunehmen würde den Glauben an eine erfolgreiche Restrukturierung erheblich stärken. Diese führe ebenfalls zu höheren Gewinnerwartungen. Die EPS-Schätzungen sehe man für 2005 nun bei 1,19 EUR und für 2006 bei 1,56 EUR.
Dadurch erhöhe sich das Kursziel von 22 auf 22,50 EUR. In dem angepassten Kursziel sei bereits eine mögliche Ratingabstufung durch S&P enthalten. Damit bleibe die HypoVereinsbank in 2005 eine der Kernempfehlungen im Sektor.
Die Analysten würden keinen Grund für eine Kapitalerhöhung sehen. Die finanziellen Auswirkungen durch ein Zurücksetzen des Ratings dürften nur sehr begrenzt sein. Die Gewinnthesaurierung dürfte ausreichen, um ein Tier-1-Ratio wiederherzustellen, wenn auch nur langsam.
Die Abschreibung würde die Hoffnung stärken, dass sich die HypoVereinsbank dem Ende der Probleme nähere. Zudem bleibe die Bewertung sehr attraktiv.
Vor diesem Hintergrund bestätigen die Analysten von Merrill Lynch ihre Empfehlung die Aktie der HypoVereinsbank zu kaufen.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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